Securitize 2023년 사업 점검 및 2024 전략 (회장 인터뷰)

 

2023년 귀사의 주요 테마는 무엇이었나요?

2023년 사모 신용 부문은 급속도로 성장하여 1조 5천억 달러의 평가를 받았습니다. Securitize는 5월에 Hamilton Lane과의 협업을 통해 사모 신용 분야에 진출했으며, Hamilton Lane Senior Credit Opportunities Fund(SCOPE)에 대한 접근을 용이하게 하는 피더 펀드를 출시했습니다. 이는 개인 투자자들이 이 확장되고 신흥 금융 분야에 참여할 수 있는 독특한 기회를 제공했습니다.

우리의 목표는 8-10%의 목표 수익률을 가진 신뢰할 수 있는 투자 옵션을 제공하는 것이었습니다. 기존의 방식과 달리, 25만 달러에서 200만 달러에 이르는 상당한 약정이 필요했던 것에 비해, 우리는 1만 달러의 매입으로 이를 가능하게 했습니다. 이는 투자자들이 일반적으로 500만 달러의 최소 투자가 요구되는 기관급 주식 클래스에 접근할 수 있게 해줍니다.

2023년의 하이라이트는 무엇이었나요?

2023년 Securitize는 사모 시장의 디지털화에 큰 영향을 미칠 수 있는 여러 마일스톤을 달성했습니다. 위에서 언급한 Hamilton Lane SCOPE 펀드 외에도, Securitize는 1월에 개인 투자자를 위한 또 다른 펀드인 Hamilton Lane의 플래그십 직접 주식 펀드(Equity Opportunities Fund V)를 Polygon에서 토큰화한 Securitize 피더 펀드를 출시했습니다.

7월에는 회사가 유럽에서 토큰화된 증권 발행을 시작했으며, 이는 미국과 유럽에서 토큰화된 증권을 발행하고 거래할 수 있는 첫 번째 엔티티로 Securitize를 자리매김하게 했습니다. 이는 디지털 자산에 대한 유럽 연합의 시범 체제 아래에서 이러한 활동이 처음으로 이루어진 것으로 특히 주목할 만합니다. 이를 통해 유럽 기업들이 자본을 조달하고 이차 시장을 통해 유동성을 얻는 새로운 방법을 갖게 될 것을 기대하고 있습니다.

8월에는 Securitize가 Onramp Invest를 인수를 완료했으며, 이는 등록된 투자 고문(RIAs)이 사모 주식, 사모 신용, 그리고 세컨더리 자산 클래스에 쉽게 접근할 수 있도록 했습니다. 이를 통해 RIAs는 이러한 분야에서 고객에게 신속하게 투자 기회를 확장할 수 있습니다. Onramp의 플랫폼은 현재 400억 달러의 자산을 관리하는 RIAs 커뮤니티에 서비스를 제공하고 있으며, 이는 고성능 대체 자산에 대한 투자자 접근을 발전시키려는 우리의 노력의 또 다른 예입니다.

2024년에 대한 기대는 무엇인가요?

우리는 2024년에도 실물 자산 토큰화에 대한 추진력이 계속될 것이라고 낙관하고 있습니다. 보스턴 컨설팅 그룹의 보고서에 따르면, 토큰화 시장은 2030년까지 16조 달러에 이를 수 있습니다. 블랙록의 CEO 래리 핑크도 이 기회를 보고 있으며, 토큰화를 "시장의 다음 세대"라고 부릅니다.

단지 큰 이름만이 이를 지지하는 것은 아닙니다; 일상적인 투자자들도 관심을 보이고 있습니다. 언스트 앤 영의 조사에 따르면, 무려 55%의 고액 자산가들이 대체 투자에 대한 더 나은 접근을 원하고 있습니다. 이는 수조 달러에 이르는 시장에서 공개 시장을 능가하는 수익을 제공하는 중대한 변화입니다. 우리는 이 새로운 기술이 펼쳐지면서 투자자들에게 매력적인 수익에 뛰어들 수 있는 새로운 기회를 제공할 것이라고 기대하고 있습니다.

사모 신용 역시 계속해서 매우 인기를 끌 것입니다. 규제 제약으로 인해 미국과 유럽의 은행들이 대출을 강화함에 따라, 상당한 자본 수요가 발생했습니다. Hamilton Lane과 KKR과 같은 업계 리더들은 이러한 수요에 응답했습니다. 우리의 목표는 이러한 역동적인 제품에 대한 접근을 더 넓은 투자자 기반에게 확대하는 것입니다.

앞으로, 우리는 투자자의 필요에 기반한 다양한 위험 / 수익 프로필을 가진 추가 제품을 시장에 출시하기 위해 노력하고 있습니다.

What were the key theme(s) for your business in 2023?

In 2023, the private credit sector experienced exponential growth, reaching a valuation of $1.5 trillion. Securitize entered the private credit arena in May through a collaboration with Hamilton Lane for a feeder fund, facilitating access to the Hamilton Lane Senior Credit Opportunities Fund (SCOPE), an enduring private credit fund. This initiative provides a unique prospect for individual investors to participate in this expansive and emergent financial domain.

Our intention was to provide a reliable investment option with a targeted 8-10% return. Unlike traditional approaches, where substantial commitments ranging from $250,000 to $2 million were required, we made it possible with a $10,000 buy-in. This allows investors access to institutional share classes typically associated with a minimum investment of $5 million.

What was the highlight of 2023?

In 2023, Securitize achieved several milestones within the industry that will have a wide reach on the digitization of private markets. In addition to the Hamilton Lane SCOPE fund mentioned above, Securitize also launched another fund for individual investors in January: Hamilton Lane’s flagship direct equity fund (Equity Opportunities Fund V) through a Securitize feeder fund tokenized on Polygon.

In July, the company initiated the issuance of tokenized securities in Europe, establishing Securitize as the first entity capable of issuing and trading tokenized securities in both the United States and Europe. This distinction was particularly noteworthy as it marked the first instance of such activities conducted under the European Union’s pilot regime for digital assets. We’re looking forward to the opportunity this will provide European businesses, who will now have a new way to raise capital and obtain liquidity through secondary markets as well. 

In August, Securitize completed the acquisition of Onramp Invest, a move that streamlines accessibility for registered investment advisors (RIAs) to premium performing private equity, private credit, and secondaries asset classes. This enables RIAs to promptly extend investment opportunities to their clientele across these sectors. Onramp’s platform currently caters to a community of RIAs collectively representing $40 billion in cumulative assets under management so this is another example of our commitment to advancing investor access to high-performing alternative assets. 

What are your expectations for 2024?

We’re optimistic the momentum behind real-world asset tokenization will continue in 2024. According to a Boston Consulting Group report, the tokenization market could hit $16 trillion by 2030. Larry Fink, the CEO of BlackRock also sees the opportunity, calling tokenization “the next generation for markets.”

It’s not just big names endorsing it; everyday investors are showing interest too. Ernst & Young found that a solid 55% of high net worth investors are hungry for better access to alternative investments. That’s a significant shift in a market worth trillions, offering returns that outshine the public markets. We’re excited to watch this new tech unfold, opening up fresh opportunities for investors to dive into those attractive returns.

Private credit will also continue to be red hot. With regulatory constraints prompting banks in the U.S. and Europe to tighten lending, a significant need for capital has emerged. Industry leaders like Hamilton Lane and KKR have responded to this demand. Our objective is to broaden access to these dynamic products for a more extensive investor base.

Looking forward, we are working to bring a mix of additional products to market which will offer different risk / return profiles based on investors needs.