STO 시장 동향과 미국의 규제 현황 (한국금융연구원)






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What Are the Top Securities Laws & Regs STO Issuers Need to Know? - Jean P. Charles

Security Token Offering (STOs) issuers are entities or individuals that issue and sell security tokens, a type of digital asset that represents ownership in an underlying asset, such as real estate, equity in a company, or a share in a fund. STOs are similar to Initial Public Offerings (IPOs) in that they allow investors to purchase ownership in a company or asset. However, unlike IPOs, STOs are conducted using blockchain technology and the security tokens are issued on a blockchain. STO issuers can be companies, startups, real estate developers, investment funds, or other entities that want to raise capital by issuing security tokens. They are responsible for creating and issuing the tokens, as well as complying with securities laws and regulations. Securities Act of 1933 The Securities Act of 1933, also known as the "Securities Act" or the "Truth in Securities Act," is a law that regulates the offer and sale of securities in the United States. It was passed as a r...
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Securitize 2023년 사업 점검 및 2024 전략 (회장 인터뷰)

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  2023년 귀사의 주요 테마는 무엇이었나요? 2023년 사모 신용 부문은 급속도로 성장하여 1조 5천억 달러의 평가를 받았습니다. Securitize는 5월에 Hamilton Lane과의 협업을 통해 사모 신용 분야에 진출했으며, Hamilton Lane Senior Credit Opportunities Fund(SCOPE)에 대한 접근을 용이하게 하는 피더 펀드를 출시했습니다. 이는 개인 투자자들이 이 확장되고 신흥 금융 분야에 참여할 수 있는 독특한 기회를 제공했습니다. 우리의 목표는 8-10%의 목표 수익률을 가진 신뢰할 수 있는 투자 옵션을 제공하는 것이었습니다. 기존의 방식과 달리, 25만 달러에서 200만 달러에 이르는 상당한 약정이 필요했던 것에 비해, 우리는 1만 달러의 매입으로 이를 가능하게 했습니다. 이는 투자자들이 일반적으로 500만 달러의 최소 투자가 요구되는 기관급 주식 클래스에 접근할 수 있게 해줍니다. 2023년의 하이라이트는 무엇이었나요? 2023년 Securitize는 사모 시장의 디지털화에 큰 영향을 미칠 수 있는 여러 마일스톤을 달성했습니다. 위에서 언급한 Hamilton Lane SCOPE 펀드 외에도, Securitize는 1월에 개인 투자자를 위한 또 다른 펀드인 Hamilton Lane의 플래그십 직접 주식 펀드(Equity Opportunities Fund V)를 Polygon에서 토큰화한 Securitize 피더 펀드를 출시했습니다. 7월에는 회사가 유럽에서 토큰화된 증권 발행을 시작했으며, 이는 미국과 유럽에서 토큰화된 증권을 발행하고 거래할 수 있는 첫 번째 엔티티로 Securitize를 자리매김하게 했습니다. 이는 디지털 자산에 대한 유럽 연합의 시범 체제 아래에서 이러한 활동이 처음으로 이루어진 것으로 특히 주목할 만합니다. 이를 통해 유럽 기업들이 자본을 조달하고 이차 시장을 통해 유동성을 얻는 새로운 방법을 갖게 될 것을 기대하고 있습니다. 8월에는 Securitize가 Onramp Invest...
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토큰 증권 시장 준비 속도내는 증권사들

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  증권사들이 앞다퉈 토근증권 서비스 준비에 나서면서, 어떤 증권사가 개인 고객 선점에 성공할지에 관심이 쏠리고 있다. 금융투자업계에서는 특색 있는 투자 상품에 더해 발행·거래·유통까지 가능하도록 협의체를 구성한 NH투자증권과 미래에셋증권의 2파전이 될 것으로 예상하고 있다. 25일 금융투자업계에 따르면 NH투자증권은 지난 3월 '토큰증권(STO) 비전그룹' 협의체 출범 이후 매달 월례회의를 개최하고 있다. 지난 5월 회의에는 총 12개사가 참석, 토큰증권이 자본시장법상 '증권'으로서 요건을 갖추기 위한 준비 사항에 대해 논의했다. 토큰증권(ST, Security Token)이란 미술품·명품 등 실물자산이나 금융자산의 지분을 작게 나누고, 블록체인 기술을 활용해 토큰(Token, 특정 플랫폼에서 쓰이는 가상자산) 형태로 발행한 증권을 말한다. 금융위원회는 지난 2월 토큰증권 가이드라인를 발표하고 토큰증권 법제화를 위해 올해 상반기 중 개정 법안을 제출하겠다고 밝혔다. 한국거래소는 올해 안에 '디지털증권 장내 유통시장'을 개설하겠다는 목표를 세웠고, 이를 위해 늦어도 내달 초까지는 토큰증권에 대한 혁신금융서비스 지정을 요청할 계획이다. 토큰증권 거래가 연내 시작될지는 미지수지만, 증권사들은 시장과 고객을 선점하기 위해 사전 준비에 박차를 가하고 있다. 토큰증권 거래가 시작되면 기존의 주식·부동산 외 다양한 기초자산에 소액으로 투자할 수 있게 되는데, 이는 곧 증권사가 수익을 낼 수 있는 새로운 투자 시장이 열리는 것을 의미하기 때문이다. 심수빈 키움증권 연구원은 "향후 글로벌 시장 내 비유동성 자산의 토큰화 규모도 2030년 16조달러까지 늘어날 것이라는 전망도 있다"고 설명했다. 증권업계에서는 현재 시점에서 토큰증권 준비가 가장 빠르고 정교하게 진행되는 곳으로 NH투자증권을 꼽는다. NH투자증권은 지난달 NH농협은행·케이뱅크 등과 업무협약을 맺고 'STO 비전그룹' 참여사를 8곳에서 1...
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